胡人如库辱官、慕容鲜卑，欲再就檀石槐之业，已明面上倒戈扶持辽虏，而暗中中立观望的，更不知有多少，这才使曹真在河北来去自如。而且如果继续放纵下去，不排除草原各部被辽人贿赂，反戈一击的可能性：“辽人不惜血本，欲从中作梗。乌桓、鲜卑好乱，已有其兆。倘若胡人背盟，尽数倒向辽人，则南北形势逆转，燕山反为敌险，胡马寇略平原，郡守亦无可治，拖延三五年，民心倒戈，可又为强敌也。”
所以说，云北长史府是政治战略非常关键的一环。特别是对恒国拓跋部，要用尽手段与之联合、联姻、强化关系，总之形成对草原的绝对压制，切断辽人入寇的道路。但也要注意，不能使拓跋部坐大，朝廷虽与拓跋部交好二十余载，在拓跋力微一代不至于出什么差错，可世事无常，一旦传到下代、下下代，拓跋部存自立之心，而朝廷无力制衡，那就是养虎遗患了。
所以对于北面的战略，文中认为，当以草原为主，辽东为辅，朝廷当先出兵震慑群胡，使其不敢倒向辽人，辽人自然也就不敢大肆入侵河北，最多沿路攻打卢龙、北平等地而已，难成大患。
而对于南面的孙权，诸葛亮的态度反而万分谨慎，他认为其战略价值要远远高于辽人。虽然到目前为止，吴人并没有对朝廷产生大的威胁，但这主要是因为孙权继位不正，又年轻难以服众的缘故。但实际上，江东孙氏已经占据了所有楚地，战争潜力极为巨大，又借用江淮之便，往来快捷不下骑军。一旦其完成内部统合，威胁实不小于东朝盛时。
而且孙氏在楚地立足已有三代，国殷而民附，麾下又多有能人名将，且还在不断扩土。就在去年，吴将吕岱入交趾，士燮等人纷纷归附，而孙权又在秣陵定都，改城名为建业。说一句国势蒸蒸日上，并非是夸大其词。
总之，诸葛亮的意见与台阁诸臣相反，他的意见是先伐吴而后灭辽，只是在此之前，需要先将辽人在孤立在辽东。但欲灭东吴，也并非一夕之功，如何计议，便是策论的重中之重。
文章随后详论军事战略。孔明在文中，将吴人占据的土地，划分为五个区域：“吴人国土广大，可分为徐、淮、荆、吴、越。”徐是在以彭城为核心的的淮北地区，淮是以合肥为中心的江北淮南地区，荆则是以江陵为中心的长江中游地区，吴则是以秣陵为中心的长江下游地区，越则是以番禺为核心的交州地区。
而对于朝廷而言，这五个地区的战略地位是按照上述顺序逐次下降的：“徐州为我东邻，直抵我要害；淮南江左门户，南北要冲；荆楚四战之地，天下中枢；三吴独得海利，物产丰富；南越域内广大，蛮兵无数。若吴为一巨兽，则徐为爪，淮为牙，荆为腹，吴为身，越为尾。”
平吴的关键，是先敲掉徐、淮这两个吴人爪牙，它同时也是整个孙氏政权的龙头。除去可以对河南造成直接威胁外，他还在战略上居高临下，可以同时对荆楚和吴越地区形成绝对的战略优势。所以，早在孙策时期，扬州幕府就重点经营寿春、合肥等地，而到了现在，也把寿春作为陪都，屯以重兵。不止是防外，也对国内各个区域形成军事优势和压制。
只是淮南虽然水网发达，但到底不比长江天险，吴人舟师难以横断南北，王师大可以抢渡争锋，逐个拔除据点，将吴人逼来野战，吴人若因此军溃，必一发而不可收拾。到那时：“一旦夺占徐州、淮南，饮马长江，则三吴不成气候。而荆楚西面巴蜀舟师，北受南府之逼，也难以独全。”
唯一可虑的，就是国家水师尚不成熟，还需要时日操练。但失去了江北的吴人已不足为虑，大可以先于淮南、江州两地操练舟师，再调过头去攻打辽东。在吴人不能深入中原的情况下，朝廷已没有了后顾之忧，可以在辽东与敌打持久战、消耗战。辽人地处塞外，人少、粮少，所出更少，僵持日久，必定失败。辽东一平，水师也理当练成。到那时，“只需令淮南、汉沔、巴蜀齐出水军，沿途不攻，直下建业，陈兵富春。纵孙-->>